当前位置：海上风电向深海进军，欧亚两大市场海缆需求量将大幅提升
浏览:547时间:2023-08-01 08:28:06
随着海上风电经济性持续提升，国家和地方支持政策加码，平价进程迎来明显加速，装机回暖带动海缆需求快速回升。
预计受益于海风离岸距离增加，以及单体项目容量增大，海缆需求量和规格将保持快速提升，具备明显的“抗价值通缩”属性。
海上风电逆势崛起，海缆将迎最大预期差
从海上风电未来发展趋势来看，由近海向深远海发展将会成为未来主线，未来随着离岸距离的不断增加，海缆单吉瓦的价值量将会大幅提升。
根据数据统计，自2016年开始我国海上风电平均离岸距离由14.2公里增加至43公里，从逻辑推理来看，离岸距离不断拉大，需求的海缆长度就要不断增加，同时海上风电的容量规模也会大幅提升。
另一方面来看，海上风电容量的规模大幅提升之后，通过提升电压来提升传输能力将会成为必然，所以从未来来看，当海上风电规模超过1吉瓦时，都将会普遍采用500kV的送出海缆。
行业预测，未来海上风电在离岸距离及电压等级不断提升的背景下，海缆的价值量将会明显提升，未来2-3年海上风电年新增装机容量有望今年的10吉瓦增长至20吉瓦以上，对应的海缆市场规模超过350亿，年复合增速超过40%，行业景气度将会持续高涨。
国内需求或大幅回升 欧美发展目标提高
短期招标项目明确，2023年海风装机爆发。由于2021年是海风国家补贴退出的最后一年，抢装期退潮，导致2022年海上风电新增装机量调整，但是招标市场显示海上风电即将迎来装机新高潮。根据中信证券不完全统计，若不考虑框架招标，2022年国内公开市场海风招标量超 15GW（+~360% YoY）。新增招标规模的大幅增长，且疫情等外部负面因素加速消除，有望为2023年起风电行业装机大幅复苏奠定项目基础。
围绕我国“2030碳达峰、2060碳中和”目标，海上风电作为最能匹配东南沿海地区资源禀赋的新能源技术，获得相关省市的重点支持。目前沿海省市“十四五”期间已明确规划+项目推进的海上风电项目规模超 55GW，对应2022-2025年规划并网规模近38GW。考虑到海风成本快速下降背景下，部分项目将逐步提前实现平价上网（项目IRR~7%），同时广东、山东、上海等省市已出台地补政策对海上风电给予装机补贴以加快行业发展，预计行业潜在需求和实际装机有望突破规划规模，2022-25年新增并网规模有望超50GW。
中信证券预计“十四五”时期国内海上风电有望实现翻倍增长至10GW以上，且2023-25年海风装机仍有望维持约40%的较高CAGR。考虑到俄乌战争加速欧洲能源结构转型，欧洲各国纷纷上调新能源规划目标，亚太海风装机也有望实现快速放量。据GWEC预测，2022-31年中国以外市场海风年均装机将达22GW左右，对应CAGR将达约27%，市场将进入加速增长期。
国内外海风快速发展，海缆企业有望受益
海上风电建设的快速发展有望刺激海缆需求提升。根据我们测算，我国 2021-2025 年海缆市场总规模分别为245.05/75.78/123.60/190.96/295.04 亿 元，2020-2025 年的 CAGR 为 47.10%。 关键假设如下：
（1）海风新增装机量：2020 年和 2021 年海风新增装机量数据来源于国家能源 局，分别为 3.06GW 和 16.90GW；2022 年数据来源于 GWEC（5.05GW）。根 据我们统计的海风招标量及已经公布的海上风电项目，我们合理假设 2023-2025 年我国海风新增装机量分别为 8GW/12GW/18GW。
（2）海缆单 GW 价值量：根据下文中统计的我国海缆中标情况，从海缆及敷设 施工的单 GW 价值量来看，位于广东的青洲一、二项目的 66kV+500kV 为 19.98 亿元/GW，青洲四项目的 35kV+220kV 为 13.98 亿元/GW；位于江苏的龙源射阳 项目的 35kV+220kV 为 22.66 亿元/GW；位于山东的国华渤中 B2 项目的 35kV+220kV 为 9.36 亿元/GW；位于浙江的国电象山 1#项目的 35kV+220kV 为 10.82 亿元/GW。
由此可见，广东和江苏的海缆单 GW 价值量要高于山东和浙江的海缆单 GW 价 值量。综合考虑各省规划新增装机量、电压等级提升趋势、送出海缆比例增加趋 势等，我们合理假设 2020-2022 年海缆单 GW 价值分别为 14/14.5/15 亿元/GW， 并且 2023-2025 年期间保持每年 3%的增速。
（1）欧洲市场
未来欧洲海上风电市场将快速发展。欧洲是海上风电产业的起源地，并且拥有成 熟的海上风电供应链。根据 GWEC 的预测，未来十年欧洲海风具备可观的增长 潜力，这主要受益于以下几点：（1）海上风电已成为继陆上风电和光伏之后最 具竞争力的可再生能源发电技术之一；（2）浮式风机商业化的推动将逐渐释放 深远海风资源的开发潜力；（3）欧盟海上可再生能源战略目标是在 2050 年累 计装机 300GW；（4）俄乌冲突后欧盟委员会发布 REPowerEU 计划，希望在 2030 年之前使欧洲不再依赖俄罗斯的化石燃料。 分时间段来看，2022-2024 年欧洲海风装机主要依靠英国、德国、荷兰、法国等 成熟市场，并且这些成熟市场活动水平也并不高，因此这段时间欧洲海风装机增 长相对缓慢。从 2025 年开始，一方面，新的海风项目将逐渐从已公布的竞拍计 划中释放；另一方面，比利时、波兰、爱尔兰、挪威等新兴市场开始放量。因此， 2025 年之后欧洲海风新增装机将快速增长。
（2）亚洲市场
亚洲海上风电新市场逐渐兴起。近年来随着中国大陆海上风电市场快速发展，亚 洲的海风年新增装机量已经超过欧洲。根据 GWEC 的预测，从 2022 年起亚洲将 取代欧洲成为总装机容量最大的区域海上风电市场，并将一直保持到 2030 年底， 日本、韩国、中国台湾、越南、印度等地海风市场将逐渐兴起。
中远海海上风电的发展为产业链带来机遇
海上风电在发展过程中逐渐向中远海发展，目前已装机项目平均离岸距离在30km左右，而现有招标待装项目平均离岸距离增至约40km，预计2023年主要待招标项目平均离岸距离将继续升至50km以上，长期看预计“十五五”期间国内海上风电项目有望向超100km离岸距离的深远海发展。随着海上风电项目离岸越来越远，项目的单体开发规模将逐渐增大，为产业链的发展带来机遇与挑战。
中远海海上风电的发展也需要产业链随之变化并予以支持，其中包括海缆、桩基和输电设备等。
海缆方面，随着海风离岸距离加大和海上风电单体项目规模扩大，海上风电项目将驱动海缆产品大截面+高压化升级，目前来看国内海风项目已经开始500KV的应用，并有望向更高电压等级去发展；
桩基方面，目前国内已装机海风项目水深多在15-20m，基本采用单桩结构；而2022年以来招标待装项目平均水深进一步提升至约30m，2023年待招标项目平均水深近35m，随着项目水深的持续增大，有望带动水下基础由单桩向导管架升级，并提升桩基重量和价值量，而随着离岸距离越来越远，漂浮式基础也将获得应用；
输电设备方面，随着中远海海上风电的发展，柔性直流输电线路基于可控优势明显和电能损耗少等特点，预计也将逐步获得应用。
原文链接：https://www.xianjichina.com/special/detail_530340.html
来源：贤集网
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